- آسمونی
- مجله اینترنتی
- وبگردی
- آشنایی با بهترین استیبل کوین ها در دنیای ارزهای دیجیتال

آشنایی با بهترین استیبل کوین ها در دنیای ارزهای دیجیتال
در این نوشته قصد داریم بهترین و امنترین استیبل کوینها را به شما معرفی کرده و درباره مزایا و معایب آنها صحبت کنیم؛ اما پیش از هر چیزی بهتر است که بدانیم استیبل کوین چیست. پس با ما همراه باشید تا اطلاعات مفیدی درباره استیبل کوینها را با شما به اشتراک بگذاریم.
استیبل کوین چیست؟
همانطور که از نام استیبل کوینها مشخص است، توکنهای با ثباتی هستند که به منظور مقابله با نوسانات شدید قیمتی در ارزهای دیجیتال طراحی شده اند. به طور کلی رمز ارزها دارای نوسانات شدید قیمتی بوده و ریزش ۵۰ تا ۶۰ درصدی چنین ارزهایی در یک زمان کوتاه دور از انتظار نیست. بنابراین برای رفع این مشکل استیبل کوینها که دارای ثبات قیمتی هستند، طراحی شده و در حال حاضر بیش از ۱۵۰ میلیون دلار ارزش بازار دارند.
به طور کلی میتوان گفت که این آلت کوینها در طی زمان باعث حفظ قیمت میشوند. در واقع این توکنها با وابسته کردن ارزش خود به یک دارایی پایه به لحاظ قیمتی پایدار میشوند. دارایی پایه عموما دلار بوده اما بسته به هر استیبل کوین سایر ارزهای فیات نیز میتوانند به عنوان دارایی پایه در نظر گرفته شوند.
مهمترین دلیل محبوبیت استیبل کوینها در انتقال آسان آنها بین صرافیهای گوناگون است. البته در سالهای ابتدائی به دلیل دشوار بودن دسترسی به بانک، معامله کردن جفت ارزهای کریپتو به فیات کار دشواری بود که این مشکل از طریق ایجاد قابلیت ترید کردن یک ارز دیجیتال در مقابل با یک استیبل کوین مانند BTC/USDT بر طرف شد.
به این ترتیب یک استیبل کوین مانند تتر جایگزین دلار شده و معامله گران به راحتی و با استفاده از آن، دارایی خود را بین صرافیهای مختلف منتقل میکنند.
عملکرد استیبل کوینها
همانطوری که گفته شد استیبل کوینها با پیوند و یا اصطلاحا پگ (Peg) شدن به یک دارایی پایه مانند دلار آمریکا، طلا و یا سایر ارزهای دیجیتال، حفظ ارزش هر دو دارایی را تضمین میکنند. در واقع دارایی پایه نقش پشتیبان را ایفا کرده و یا از طریق الگوریتمهای خاصی عرضه و تقاضای به صورت اتوماتیک در مدت زمان مشخصی کنترل میشود.
به عنوان مثال هر تتر با یک دلار آمریکا پشتیبانی میشود؛ یعنی به ازای هر تتر، ۱ دلار آمریکا در خزانه بانک مرکزی آمریکا نگهداری میشود.
هدف استیبل کوینها
مهمترین هدف استیبل کوینها حفظ ارزش داراییهای فرد در زمان بیثباتی بازار و نوسانات شدید آن است. در واقع معامله گران در چنین شرایطی با خرید استیبل کوینها بدون نیاز به هرگونه حساب بانکی و به صورت دیجیتال آنها را در یک قیمت ثابت ذخیره میکنند.
با این کار ریسک سرمایهگذاری به کمترین میزان ممکن رسیده و از سرمایهی خود محافظت کنند. یکی دیگر از هدفهای این توکنها آن است که بر خلاف دلار آمریکا و سایر ارزهای فیات، بسیاری از ارزهای دیجیتال را میتوان با تتر معامله کرد.
به این ترتیب گزینههای بیشتری در اختیار تریدرها قرار خواهد گرفت. از طرف دیگر بر خلاف استیبل کوینها خدمات واریز و برداشت ارزهای فیات در بسیاری از صرافیها امکانپذیر نبوده و همچنین نحوهی جابجایی استیبل کوینها بسیار راحتتر است.
انواع استیبل کوینها
به طور کلی سه نوع استیبل کوین وجود دارد که هر کدام با توجه به اهداف خود میتوانند به ثبات قیمتی دست پیدا کنند و به عنوان بهترین استیبل کوین شناخته شوند. این سه دسته عبارتند از:
استیبل کوینهای با پشتوانه ارز فیات
این استیبل کوینها در اصل به وسیله ارزهای فیات وثیقه شده و پشتیبانی میشوند. ارزهای فیات یا همان ارزهای رایج دولتها مانند دلار آمریکا، ین ژاپن، پوند انگلیس، روپیهی هندوستان و… بوده که در ازای هر استیبل کوین در گردش یک واحد از ارز فیات مربوط به آن، در حسابهای بانکی نهاد پشتیبانی آن استیبل کوین ذخیره میشود.
به این ترتیب چنانچه استیبل کوینی به ارزش ۱۰۰۰ دلار داشته باشید و قصد مبادلهی آن را با ارز فیات دارید، نهاد مربوطه ۱۰۰۰ دلار را از صندوق ذخیره برداشت کرده و در ازای آن ۱۰۰۰ دلار استیبل کوین را از گردش خارج میکند که اصطلاحا میگویند استیبل کوین را سوزانده است.
استیبل کوینهای با پشتوانه ارزهای دیجیتال
همانطور که مشخص است پشتوانه و وثیقهی این نوع استیبل کوینها را ارزهای دیجیتال تشکیل میدهند. جهت خرید این چنین استیبل کوین هایی، خریدار میبایست طی یک قرارداد هوشمند مقداری ارز دیجیتال را به عنوان وثیقه برای دریافت آن ارائه کند. با توجه به عدم ثبات ارزهای دیجیتال و نوسانات آنها میزان وثیقه عموما بیشتر از ارزش آن استیبل کوین بوده و معمولا این میزان دو برابر ارزش استیبل کون مورد نظر است.
یعنی به این روش یک استیبل کوین ۱ دلاری با یک ارز دیجیتال ۲ دلاری پشتیبانی میشود. استیبل کوینهای Dai (DAI), Alchemix USD (alUSD), Magic Internet Money (MIM) نمونههایی از استیبل کوینهای پشتیبانی شده با ارزهای دیجیتال هستند.
استیبل کوینهای الگوریتمی
در این نوع استیبل کوینها هیچگونه دارایی به عنوان پشتوانه وجود ندارد. استیبل کوینهای الگوریتمی یا غیر وثیقهای non-collateralized که اصلاحا الگو استیبل algostables نامیده میشوند به جای استفاده از ارزهای فیات یا دیجیتال به عنوان وثیقه جهت حفظ ارزش، از الگوریتمهای ویژهای جهت مدیریت تعداد عرضهی در گردش استیبل کوینها بهره میبرند.
به این طریق با عرضه استیبل کوینهای بیشتر یا سوزاندن آنها ارزش دارایی را ثابت نگه میدارند. به طوری که با بیشتر شدن قیمت استیبل کوین از ارز فیات مربوطه تعداد عرضه افزایش داده شده و در نتیجه قیمت را کاهش میدهد و در حالت مخالف نیز با کمتر شدن قیمت استیبل کوین از ارز فیات پشتیبان خود، الگوریتم شروع به سوزاندن تعدادی از عرضههای در گردش کرده و قیمت را بالا میکشاند.
بزرگترین چالش ممکن بر سر راه استیبل کوینهای الگوریتمی زمانی اتفاق میفتد که نوسانات بازار شدید میشود. در چنین شرایطی اگر الگوریتم سرعت واکنش لازم را نداشته باشد احتمال از بین رفتن استیبل کوینها بسیار زیاد است. بنابراین میتوان گفت که پر ریسکترین استیبل کوینها از نوع الگوریتمی هستند.
محبوبترین استیبل کوینها
در بازار ارزهای دیجیتال تعداد زیادی استیبل کوین وجود دارد که در ادامه به معرفی برترین آنها میپردازیم.
تتر Tether (USDT)
برای اولین بار در سال ۲۰۱۴ نخستین استیبل کوین با نام تتر طراحی شد. این نوع استیبل کوین به وسیله دلار آمریکا پشتیبانی شده و در دستهی استیبل کوینهای پشتیبانی شده با ارز فیات قرار دارد. نهاد پشتیبان کنندهی تتر به ازای هر تتر ۱ دلار آمریکا در صندوق مربوطه نگهداری کرده و در نتیجه به نسبت ۱ به ۱ پشتیبانی میشوند.
اخیرا تتر اعلام کرده است که بیشتر داراییهایش دلار نبوده و دارای اوراق بدهی کوتاه مدت، گواهی سپرده و اوراق خزانه داری ایالات متحده آمریکا است. همین امر موجب شد که تتر در سال ۲۰۲۱ جریمه شود اما با این حال قیمت تتر بعد از بیت کوین و اتریوم بیشترین ارزش بازار را دارد.
یواسدی کوین USD Coin (USDC)
در سال ۲۰۱۸ استیبل کوین دیگری با پشتوانه فیات به نام USDC به بازار عرضه شد که دلار آمریکا به عنوان پشتیبان آن بوده و بر روی شبکهی بلاکچین اتریوم اجرا شده است.
ترا TerraUSD (UST)
در سال ۲۰۲۰ استیبل کوین الگوریتمی TerraUSD بر روی شبکهی بلاک چین ترا فعالیت خود را شروع کرد. لونا به عنوان ارز اختصاصی بلاک چین ترا، وظیفهی پشتیبانی از این استیبل کوین را بر طبق الگوریتم ویژهی خود ایفا میکند.
در این الگوریتم که به صورت خودکار عمل میکند، معامله گران قادراند ترا را با لونا مبادله کرده و در نتیجه قیمت آن در حدود یک دلار حفظ شود. با شکست پروژهی ترا در اردیبهشت سال ۱۴۰۱ و سقوط ترا دیدگاهها نسبت به استیبل کووینهای غیر نقدی تغییر کرد و اعتماد معامله گران نسبت به آنها از بین رفت.
بایننس یو اس دی Binance USD (BUSD)
BUSD برگرفته شده از نام صرافی بایننس بوده و دلار آمریکا به عنوان پشتیبان این استیبل کوین نقش ایفا میکند. نسبت پگ این توکن با دلار ۱ به ۱ بوده و شرکت صادر کنندهی آن (Paox) به عنوان نهاد پشتیبانی، دارای تمام دارایی وثیقهگذاری شدهی آن است.
دای Dai (DAI)
این استیبل کوین جز دستهی استیبل کوینهایی قرار دارد که با ارزهای دیجیتال پشتیبانی میشوند. هدف از این توکن حفظ ارزش دارایی در مقابل دلار آمریکا است. این کار از طریق پروتکل میکر (Maker) و به واسطهی MakerDAO طی یک قرارداد هوشمند اجرا میشود. پلتفرم میکر ارزهای دیجیتال را در یک حساب به عنوان وثیقه نگه داشته و ارزش دارایی را در برابر دلار آمریکا حفظ میکند.
وثیقهی مورد نظر برای دریافت دای ارز دیجیتال اتریوم بوده که با انجام این کار معامله گران مقداری اتریوم را طی یک قرارداد هوشمند مسدود کرده و به ازای آن دای را دریافت میکنند؛ در نهایت هنگام تسویه حساب جهت آزادسازی اتریوم بلاک شده میبایست DAI دریافت شده را به همراه مقداری سود مشخص بازگردانده شود.
کلام پایانی
در این نوشته شما را با استیبل کوینها و انواع آن آشنا ساخته و نحوهی عملکرد آنها را بازگو کردیم. در واقع استیبل کوینها ارزهای دیجیتالی هستند که با هدف حفظ ارزش داراییها طراحی شده و باعث ثبات ارزش دارایی میشوند. سرمایه گذاران میتوانند با تمرکز بر روی این داراییها در زمان نوسانات شدید بازار از سرمایهی خود محافظت کرده و از مواجهه شدن با ریسکهای شدید احتمالی جلوگیری کنند.